自9月24日以来，阛阓也曾动身点了一个当然月，时辰，指数波动朝上冲突，阛阓活跃度捏续上升。与此同期，多个行业板块轮替高潮，其中如半导体即兑现了都备领涨。 

近来，半导体刺激要素不断出现，比如宏不雅战略端、行业内期间变革以及合座目的基本面的向好等。在此布景下，机构关于半导体的将来行情也纷纷默示会不断看多。

半导体近一个月涨幅位居首位

多方针股涨幅翻倍

在这轮牛市行情下，半导体的进展可谓一马率先。据统计数据暴露，9月24日~10月25日历间，在申万130余个二级行业中，半导体以67.69%的涨幅位列第一。甘休10月25日收盘，申万半导体板块总市值也曾达到4万亿元，相较一个月前的约2.5万亿元显耀擢升。 

从个股来看，9月24日~10月25日历间，多只半导体方针涨幅兑现翻倍。据不完全统计暴露，159只半导体方针中有13只涨幅兑现翻倍，如华岭股份、富乐德、台基股份、国民期间、珂玛科技等。其中，北交所的华岭股份涨幅排在首位，涨幅达到了447.98 %。

华岭股份主营业务为集成电路测试，在股价强势高潮时辰，其成交量出现捏续增多，如10月22日~10月25日均在10亿元以上。 

另外，9月24日~10月25日历间，还有多只个股涨幅越过70%，且部分方针更是创出了历史新高。(见表1)

合座来看，在半导体强势领涨背后，或与二级阛阓回暖、战略驱动、行业利好、基本面向好等多个要素不无关联。

从二级阛阓来看，半导体高潮背后，阛阓多头趋势显着，交投活跃，从成交额来看，9月25日~10月25日，全A阛阓成交额也曾连结18个交畴昔在万亿元以上。值得一提的是，历次牛市行情中，半导体也多成为领涨板块。

战略端利好。行为新质坐蓐力的病笃本色，半导体利恋战略密集推出。如本年下半年，上海、北京、武汉等多地竖立了由政府主导的半导体产业投资基金，其中，上述城市也多领有不少半导体范围的细分龙头。本年9月初，工信部细腻官宣推行“分散率≤65nm、套刻≤8nm的国产光刻机。

再如10月21日，《广东省加速鼓吹光芯片产业立异发展活动决议(2024—2030年)》印发，明确力求到2030年，广东得到10项以上光芯片范围要道中枢期间冲突。光芯片是兑现光电信号颐养的基础元器件，关于新一代收集通讯、东说念主工智能、智能网联汽车等成心好促进作用。

近日www.rrr523.com，一些光芯片认识股出现强势领跑，如长光华芯、源杰科技等。长光华芯默示，公司已变周详面、丰富的通讯光芯片产物矩阵，可得志超大容量的数据通讯需求；源杰科技称，公司开发的面向高速光模块的100G PAM4 EML光芯片当今在客户端测试，测试进度适当预期。两家公司股价均在近期创出新高，如源杰科技10月24日股价创下近半年新高(见附图)。

半导体的阛阓需求端迎来向好。据好意思国半导体行业协会数据暴露，2024年8月行家半导体销售额531.2亿好意思元，同比增长20.6%，环比增长3.5%，月度销售额创下历史新高。

半导体三季报合座向好

多只方针事迹兑现翻倍

半导体公司股价领涨背后，是三季报的最新事迹合座进展向好。 

据不完全统计暴露，当今已有48家半导体公司表现了三季报，其中有32家兑现增长，占比接近7成。其中，长川科技、汇顶科技等增幅均超10倍，长川科技增幅最高为26858.78%，即268倍。从二级阛阓来看，9月24日以来公司股价放量高潮了越过60%。

此外，还有不少事迹增速居前的半导体公司兑现了股价强势领涨，触及芯片瞎想、半导体开拓、分立器件、半导体材料等细分范围(见表2)。

与此同期，当今还有不少公司表现了三季报的事迹预报，不异多为预增情状。从预增净利润上限来看，朔方华创净利润预增最高为47.50亿元。

合座来看，半导体公司的事迹增长多受益于阛阓需求向好、业务订单量增多等。

另外，半导体行业的基本面向好，也在联系上市公司进行扩产等方面得以反应。如沪电股份10月24日公告默示，拟投资43亿元新建东说念主工智能芯片配套高端印制电路板扩产名目。据其近日发布的事迹敷陈称，前三季度归母净利润18.48亿元，同比增长93.94%。公司默示，事迹预增与高速运算职业器、东说念主工智能等新兴瞎想场景对印制电路板的结构性需求等关连。

半导体基金净值合座增多

基金司理乐不雅看待后市契机

半导体公司股价领跑、基本面向好背后，让布局其中的投资者获益应允。如公募基金，跟着这轮牛市行情启动，多只半导体主题的基金净值迎来显耀回升。 

另外，从公募基金最新表现的三季报来看，合座对半导体公司遴选了积极的布局策略，联系公司恰是半导体范围的头部方针。与此同期，关于半导体接下来的投资契机，基金司理无数捏有乐不雅不雅点。

以博时半导体主题基金为例，甘休本年三季度末，该基金前十大重仓股包括韦尔股份、兆易立异、中芯外洋等(见表3)。

逢迎二级阛阓来看，上述半导体方针多在本年三季度出现不俗进展，另外，干与四季度以来，上述不少方针仍走出了强势反弹行情，如中芯外洋(688981)四季度以来累计高潮了越过50%。捏仓方针反弹，让基金净值出现回升，如近六个月以来，博时半导体主题基金净值回升越过30%。

在三季报中，博时半导体有不雅点默示，四季度将不断超配滥用电子芯片瞎想和国产半导体开拓行业，超配国产东说念主工智能算力芯片行业。

另一只半导体主题基金如德邦半导体产业近六个月的净值也迎来了越过30%的回升。三季报暴露，该基金捏有寒武纪、海光信息等半导体方针(见表4)。

关于后市的投资契机，德邦半导体产业在三季报中默示，本年三季度对仓位的配置作念出一些颐养，将产物的捏仓向滥用类芯片联系公司以及算力联系钞票进行了连合。面前，仍然看守这两个范围的乐不雅预期。其另外在示，仍然相比乐不雅地看待总共半导体产业的竖立，也曾干与到柔和成长的趋势中。畸形是面前合座的阛阓回暖，以半导体为主的科技范围将会大幅受益于阛阓回暖带来的估值溢价。

(文中说起个股仅为例如分析，不作生意保举。)